根据市场公开信息及4月29日披露的机构调研信息，西部利得基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）环旭电子 （西部利得基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：CPO是下一代光互联技术主流发展方向。ELSFP已完成首样，正优化设计并推进客户认证；DCI已量产400G/800G nano ITL，2025年量产低成本400G ER4方案，1.6T相干产品在研。CPO量产难点包括EIC/PIC封装、多通道耦合、自动化测试；公司依托日月光集团先进封装（886009），推动开放式CPO方案，已启动端到端协同战略。越南6月底前达1万只/月光引擎产能，Q3目标15万只/月；成都扩产后800G-1.6T产能达4万只/月。Q2云端存储、ai眼镜（886085）SiP模组增长快，后者从Q2起放量，全年贡献约SiP业务营收10%。OFC期间与多家北美头部客户建立对接机制，1.6T光模块正优化光引擎与firmware。存储涨价致2026年通讯与消费电子（881124）类产品承压，营收或下滑超10%，2027年有望恢复至2025年水平。

2）传音控股 （西部利得基金管理有限公司参与公司电话会议）

调研纪要：公司持续加大中高端领域研发资源投入，强化产品价值点选择，并将I技术深度转化为差异化产品竞争力。AI能力融入社交、出行等高频场景，自研本地化小语种语音识别、I声纹降噪等技术。研发费用同比增长，重点投入影像、I、充电等领域。拓展数码配件、家电、储能（885921）等扩品类业务，构建IoT智能生态。通过平衡外币资产与负债规模降低汇兑损益影响。依托硬件流量深耕移动互联，自研流量节省、弱网连接等技术，打造高粘性软硬协同生态。非洲市场份额稳居第一，将持续强化精细化运营与品牌建设。

3）思瑞浦（688536） （西部利得基金参与公司2026年第一季度业绩交流会&上门路演等&在线沟通&现场沟通）

个股亮点：公司多款信号链及电源管理类产品已稳定供应于无人机（885564）客户，包括运算放大器、ADC等。；公司凭借在运放、基准、隔离、接口与电源管理等产品的全面布局，为光伏储能（885921）系统提供从信号感知、处理、传输到功率变换的一站式解决方案。目前，公司已服务超500家光伏储能（885921）行业客户；公司部分产品在人形机器人（886069）领域已有所应用

4）金现代 （西部利得基金参与公司分析师会议）

调研纪要：2025年度，公司实现营业收入为31,132.41万元，较上年同期降低29.18%；净利润为-7,925.58万元，经营活动现金流净额1.03亿元，同比增长65.66%。一季度营收5,301.11万元，同比增长19.05%。公司收缩定制化业务致收入下滑，但现金流改善明显。标准化产品营收占比超30%，客户覆盖汽车、食品、半导体（881121）等多个行业龙头（883917）。国家电网“十五五”规划投资约4万亿元，南网1万亿元，合计近5万亿元，聚焦特高压（885425）、配网升级与数智化转型。公司AI成果已在电力应急、巡检报告生成等场景应用，并获中国信通院“大模型应用交付供应商”认定。

5）东方电子 （西部利得基金参与公司分析师会议）

调研纪要：2025年上半年配电集采中标产品执行周期（883436）预计超一年，毛利影响主要体现在2026年，部分产品价格已止跌回升。海外业务快速增长，产品拓展至配网自动化、储能（885921）、微电网等整体解决方案，市场扩展至老挝、越南、斯里兰卡等国。新能源（850101）及储能（885921）毛利率下滑因低毛利EPC项目占比高，2026年将紧抓入网侧市场机遇。工业互联网（885783）及智能制造收入增长主因龙口东立海外订单旺盛。综合能源（850101）及虚拟电厂（886004）受益政策支持，订单结构优化带动毛利率提升。海颐软件2025年业绩下滑，但订单充足，正推进项目验收与降本。电表业务通过锁价备货和稳定供应链，原材料涨价影响可控。

西部利得基金成立于2010年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1306.59亿元，排名53/212；资产管理规模(非货币公募基金)956.63亿元，排名48/212；管理公募基金数158只，排名51/212；旗下公募基金经理22人，排名66/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为创业大盘ETF西部利得（159814），最新单位净值为0.75，近一年增长104.48%。