根据市场公开信息及7月21日披露的机构调研信息，中泰证券（600918）近期对4家上市公司进行了调研。调研上市公司名单如下：

1）罗博特科（300757） （中泰证券（600918）参与公司电话会议）

调研纪要：CPO产业化正处于全面加速推进进程中，公司未从客户处获得CPO延迟消息，下游需求清晰。公司在Insertion 2和3测试环节占据特殊地位，Insertion 4设备单价预计最高，需求量方面Insertion 3最多。ficonTEC可为硅光、NPO、CPO、OIO等技术路径提供整线全自动方案，支持高达160通道的FU自动化制造。玻璃桥与FU技术互补，公司均可提供设备支持。苏州基地月产能可达300-400台设备，计划在亚洲新建制造基地。H股发行正有序推进，已获证监会备案，正配合联交所审核。公司面临地缘政治风险，但具备合法合规基础与客户信任，坚持现代企业治理制度。公司秉承“In China for Global, Go Global for Local”模式，推进国际化资本平台建设。

2）德明利（001309） （中泰证券（600918）参与公司特定对象调研&现场交流）

个股亮点：公司嵌入式存储业务已构建覆盖 UFS、LPDDR、eMMC 等主流协议的完整产品矩阵，针对智能穿戴（885454）设备的长周期（883436）耐久需求及端侧 AI 应用场景，推出了高性能、低功耗的存储解决方案，相关技术方案可适配多种智能穿戴（885454）设备

3）东山精密（002384） （中泰证券（600918）参与公司投资者会议）

调研纪要：北美算力需求保持高度景气，海外云服务商将持续加大算力基础设施投入。1.6T产品预计2028年后仍是行业主流，3.2T产品商业化尚需较长时间。公司2027年光模块产能将依客户需求规划，核心物料已基本落实。面向I服务器的800G光模块产能将持续稳步提升。泰国厂区已完成主体建设，主要用于光模块组装扩产。公司已与多数海外云服务商对接，部分处于测试验厂阶段，产能可匹配订单需求。硅光方案具成本优势，毛利率更佳，头部客户已锁定产能。

4）赛意信息（300687） （中泰证券（600918）参与公司特定对象调研）

调研纪要：公司持续加大研发投入，研发费用逐年增长，资源优先保障算力基础设施建设、行业场景模型训练与智能体产品迭代，推动技术成果转化为市场化解决方案。善谋GPT企业级AI中台具备多模型对接、向量管理、私有模型预训练及多AI智能体（886099）协同编排能力，2025年9月入选IDC中国工业大模型“领导者”类别。年内首个算力集群项目已落地并运营，标志着企业级算力服务能力正式成型，常态化算力运营收入模式开始落地。